Implementasi Metode VECM (Vector Error Corection Model) dalam Menganalisis Pengaruh Kurs Mata Uang, Inflasi dan Suku Bunga terhadap Jakarta Islamic Indeks (JII)
DOI:
https://doi.org/10.26555/konvergensi.v6i1.19544Keywords:
VECM, Kurs, Inflasi, Suku bunga, JIIAbstract
Vector Error Correction Model (VECM) merupakan salah satu model multivariate runtun waktu (time series) . VECM adalah model VAR terbatas yang dirancang untuk digunakan pada deret waktu stasioner namun memiliki hubungan kointegrasi antar variabel. VECM sangat berguna karena dapat mengestimasi efek jangka pendek antar variabel dan efek jangka panjang dari data deret waktu. Pendekatan kointegrasi yang digunakan dalam penelitian ini kointegrasi Johansen Jesilius. Variabel inflasi, kurs, dan suku bunga pada penelitian ini sebagai variabel endogen dan variabel JII (Jakarta Islamic Index) sebagai variabel eksogen dari luar sistem kointergasi. Untuk kemudian diselidiki hubungan antar variabel endogen serta untuk mengetahui respon dari variabel endogen terhadap shock dari variabel lain didalam model VECM. Parameter model diestimasi menggunakan Maksimum Likelihood Estimation (MLE), dengan hasil estimasi jangka pendek terdapat 1 variaabel signifikan pada taraf nyata sebesar 0,231. Estimasi jangka pendek terdapat 2 variabel signifikan pada taraf nyata yaitu suku bunga sebesar 0,186 dan kurs sebesar -0,955. Dari analisis kausalitas Granger terdapat hubungan variabel inflasi (INF) dengan variabel JII, variabel JII dengan variabel suku bunga dan variabel inflasi (INF) dengan variabel suku bunga, serta dari analisis Impulse Response Function (IRF) memperlihatkan semua variabel merespon positif walaupun inflasi sempat bernilai negatif pada periode ke 2.
References
S. Makridakis, S. C. Wheelright, and V. E. McGee, “Metode dan Aplikasi Peramalan-edisi ke-2, jilid I. Alih Bahasa: Andriyanto, US, dan Basith, A,†Erlangga. Jakarta, 1992.
S. Makridakis, S. C. Wheelwright, and V. E. McGee, “Metode dan Aplikasi Peramalan Jilid 1 Edisi Kedua,†Terjem. Ir. Untung S. Andriyanto dan Ir. Abdul Basith. Erlangga, Jakarta, 1999.
G. Kirchgässner and J. Wolters, Introduction to modern time series analysis. Springer Science & Business Media, 2007.
D. C. Montgomery, C. L. Jennings, and M. Kulahci, Introduction to time series analysis and forecasting. John Wiley & Sons, 2015.
S. Hansun, “Penerapan WEMA dalam peramalan data IHSG,†Ultim. J. Tek. Inform., vol. 5, no. 2, pp. 63–66, 2013.
H. Lütkepohl, New introduction to multiple time series analysis. Springer Science & Business Media, 2005.
S. C. Hillmer, “Time series analysis: Univariate and multivariate methods,†J. Am. Stat. Assoc., vol. 86, no. 413, pp. 245–247, 1991.
A. AHMAT, “PERAMALAN RUNTUN WAKTU MENGGUNAKAN MODEL FUNGSI TRANSFER MULTIVARIAT.â€
Y. Wibisono, “Metode statistik,†Gajah Mada Univ. Yogyakarta, 2005.
D. Rosadi, “Ekonometrika dan analisis runtun waktu terapan dengan eviews,†2016.
D. Gujarati and S. Zain, “Ekonometrika Dasar, Jakarta,†Penerbit Erlangga, 1995.
M. K. Abduesslam, M. Ali, B. H. Alsdai, and M. N. Inayati, “Voltage Problem Location Classification Using Performance of Least Squares Support Vector Machine LS-SVM and Learning Vector Quantization LVQ,†World Acad. Sci. Eng. Technol. Int. J. Electr. Comput. Eng., vol. 8, 2014, doi: 10.5281/ZENODO.2828975.
D. M. H. Batubara and I. A. N. Saskara, “Analisis Hubungan Ekspor, Impor, PDB dan Utang Luar Negeri Indonesia Periode 1970-2013,†J. Ekon. Kuantitatif Terap., 2015.
A. Riduwan and A. Akdon, “Rumus dan data dalam analisis statistika,†Bandung Penerbit Alf., 2007.
H. Anton, P. Silaban, and I. N. Susila, Aljabar Linear Elementer. Erlangga, Jakarta, 1987.
A. Widarjono, “Ekonometrika: Teori dan Aplikasi untuk Ekonomi dan Bisnis, edisi kedua,†Yogyakarta Ekonisia FE Univ. Islam Indones., 2007.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Authors who publish with this journal agree to the following terms:
1. Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution License that allows others to share the work with an acknowledgment of the work's authorship and initial publication in this journal.
2. Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgment of its initial publication in this journal.
3. Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of published work.
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 2.0 Generic License.
